MiCA и бъдещето на Crypto On-Ramps: Защо Pay by Bank заменя картите

Crypto on-ramp услугите дълго време се разглеждаха като чисто функционално решение - още един начин потребителят да депозира средства. Днес обаче ролята им е много по-широка. On-ramp-ът се превърна в стратегически слой, който влияе пряко върху потребителското изживяване, конверсията и разходите на една crypto платформа, както и върху способността ѝ да отговори на регулаторните изисквания.

С навлизането на MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation)  регулацията в ЕС този слой вече е под особен фокус. Crypto навлиза в регулирана фаза, в която начинът, по който fiat средствата влизат в екосистемата, е не по-малко важен от самото crypto предложение.

Какво вече се очаква от един crypto on-ramp

Пазарът постепенно наложи нов стандарт. За крайния потребител навлизането в дигитални активи трябва да бъде бързо, интуитивно и максимално близко до усещането за банков трансфер. Практически това означава, че crypto депозитът трябва да се усеща като част от модерното дигитално банкиране, а не като отделен и сложен процес.

В този контекст on-ramp-ът вече определя:

• дали потребителят ще стигне до успешен депозит,

• колко „гладко“ ще бъде първото му изживяване,

• и дали платформата ще изглежда модерна или изостанала.

Защо card-based моделите започват да изостават

Въпреки че картите са широко разпространени, в crypto среда те все по-често се превръщат в ограничение. Причината не е само в цената, а в цялостната структура на картовия flow. В момента, в който потребителят е готов да депозира, картовите плащания често въвеждат допълнителни проверки, откази и забавяния.

За PSPs и crypto платформи това се изразява в:

• по-високи и трудно предвидими такси,

• по-нисък approval rate,

• риск от chargebacks и fraud спорове,

• увеличена operational и compliance сложност.

Така картите все по-често се оказват най-слабата част от user journey-то.

Stablecoins променят логиката на входа

Паралелно с това stablecoins се утвърждават като дигитален еквивалент на пари, а не просто като trading инструмент. Те се използват за разплащания, съхранение на стойност и оперативни баланси. Когато движението на средства вътре в crypto екосистемата е почти мигновено, логично възниква въпросът защо входът от fiat остава бавен и сложен.

Точно тук card-based моделите започват да изглеждат като наследена инфраструктура, която не отговаря на новите очаквания.

MiCA и ролята на funding слоя

MiCA въвежда ясни изисквания за проследимост на средствата, контрол върху източника на fiat и operational устойчивост на доставчиците на crypto услуги. Това означава, че funding слоят вече не може да бъде третиран като чисто техническо решение.

В MiCA-среда card-based on-ramps:

• добавят допълнителни посредници,

• усложняват end-to-end traceability,

• увеличават compliance разходите.

Моделът „cards first“ започва да изглежда не само скъп, но и регулаторно неефективен.

Pay by Bank като естествена еволюция

На този фон Pay by Bank /IRIS Pay/ моделът, базиран на account-to-account плащания и open banking, се очертава като логична следваща стъпка. Средствата идват директно от идентифицирана банкова сметка, с ясна проследимост и без риск от chargebacks. Това води до по-висок success rate, по-добър контрол върху разходите и значително по-лесно вписване в регулаторната рамка на MiCA.

Следващата вълна на crypto on-ramp растеж няма да бъде спечелена с оптимизация на картови такси. Тя ще бъде спечелена от PSPs, които преосмислят funding слоя и преминат към Pay by Bank /IRIS Pay/.

В свят, в който stablecoins се държат като дигитални пари, on-ramp-ът трябва да се държи като модерно банкиране.